中信小湯-----My blog

定時定額為主軸，整筆買賣為輔
沒有人能保證所買的基金是最低點，所以定時定額的方式是最適合一般投資人的方法，因為是以平均成本的方式降低成本，或當你看好後市，請整筆投資買進，如看壞後市，請以定時定額買進為上 。

搭配銀行零存整付
好處是，零存整付的錢可作為家庭的備用基金，待買點來時又可將部份的錢購買整筆的基金，藉以賺取較高的利潤，是非常有彈性的好方法 。

績效變差
基金的績效可能每年都有大幅的淨成長，而所謂績效的好壞是要和同性質的基金做比較，以一年期以上的績效較具參考價值，不要因基金一時的績效差就將其賣出，如此考量所做出的判斷才會客觀 。

目標達成
每個投資的目的都不同，如果已達到了開始投資時所設立的目標時即可部分賣出 。

景氣循環
世界各國的經濟有時高有時低，如此便造就了所謂的景氣循環，當I景氣由谷底上揚復甦時，此時利率多在低檔而伺機調高，股票市場在此時欲動，故此時可以投資股票型的基金而賣出債券型的基金，相反的，如果在II的景氣由高檔反轉向下時股市通常也持續不振，央行會在此時調低利率以刺激經濟，此時可以投資債券型的基金而賣出股票型基金，至於處在III的高峰時期，此時物價上漲，利率調升，對股市與債市而言，這時可投資具避險或防通貨膨脹的基金，如貨幣基金，貴金屬基金，而IV景氣的谷底時期，一切經濟活動都顯得緩慢，以持有現金或貨幣型基金為宜 。


多頭市場

購買能力
指的是我們有多少能力購買基金，如果錢不是問題那就繼續參考以下的因素 。

基金績效
基金的歷年績效將是重要的參考指標，尤其是三年以上的投資報酬率，因為在前面曾經建議過基金最好從事長期的投資，所以長期的表現就格外的重要，所謂績效好壞的認定是要以同一類型的基金來做比較，如此才具有準確性及客觀性 。

投資模式: 定期定額基金

投資金額: 固定 (當然也可以變動)

投資方式:

由強尼戴普領銜主演的《巧克力冒險工廠》，片中敘述全世界最神奇的糖果製造商威利旺卡(Willy Wonka)，邀請五位隨機選出的幸運兒參觀工廠，隨著參加者一一淘氣闖禍、無緣繼續旅程，留下來的人越來越少，直到威利旺卡轉頭，整個隊伍只剩下查理與陪同而來的爺爺兩人，查理與爺爺才明白，原來參與這趟冒險的不只是小孩們，威利旺卡更是為了工廠能永續經營，冒險賭下「誰能留到最後，就是我的接班人」……

投資理財最忌貪心與執傲
儘管四個有錢小孩脫隊理由不同，根本原因都是貪心與執傲。無論是自顧自暢飲巧克力瀑布而摔進糖漿裡的小胖子、無視旁人勸告硬要嘗試半成品口香糖的競賽狂、家裡寵物成群還想抓一隻松鼠回去的嬌嬌女、還是異想天開嚐試以無線訊號傳送肉身的電視兒童，最終皆自食惡果。

投資理財不也是如此？幾個月前買的股票，最近股價飆漲近20%，想獲利了結又擔心「少賺」後續漲勢，結果遇上主力倒貨法人出脫、瞬間反吐了10%回去；聽說現在XX概念商品正當紅，儘管市場出現「逼近高點」的聲音，仍是儲蓄湊合著貸款一股腦的投入，相信自己不會是最後一個上車的傻子，結果就遇上了市場泡沫化……

善設停利點，捫心自問持股續抱的動機

你想當有錢人嗎？很好，有志氣。但你可知道致富的秘密？許多人想透過投資理財來當有錢人，結果卻發現，要窮三十年之力才能累資鉅萬，成為富人，而那個財富還遠不如郭台銘目前的百分、千分甚至萬分之一的財富。
想當有錢人，透過理財怎麼可能辦得到呢？理財可以讓自己一生衣食無虞，在充裕的環境中心想事成，但並不可能讓自己變成像郭台銘、李嘉誠或巴菲特那樣的大富豪。

如果你所謂的「富」，是跟我一樣的，只是自家屋前、屋後的一口稻田與菜田，那握握手，我們都是富有的人。因為我們懂得有計畫的調度收入與支出，就跟農夫懂得做好一年之計，事前就把今年、明年與晚年的稻穀都準備好，那麼我們平日就可以悠閒的在屋前與至親好友閒話桑麻，享受快樂的人生。

九月份原油價格延續八月底以來的強勁漲勢，在景氣疑慮趨緩、原油供需情況未見緩和且美元貶值預期增溫的推升下，原油期貨價格於9/20創下83.32美元之收盤新高，順勢推升能源類股之表現。以MSCI全球各類股指數來看，能源類股九月份漲幅達6.14%，於十大類股中僅次於原物料類股。近期原油期貨價格漲勢雖有趨緩，但仍維持於80美元附近的高檔震盪。

就後續油價走勢而言，在聯準會調降基準利率後，市場對於景氣走緩降低原油需求的疑慮已明顯降溫，加以新興市場受到次等級房貸及信用市場風暴的直接衝擊偏低，因此整體原油需求可望維持穩健成長。而就供給面來看，非OPEC國家的原油產出低於預期，加上庫存、颶風及冬季取暖用油題材皆形成供給面的不確定性，使油價得以維持在高檔震盪。

若展望短線油價走勢，投機買盤降溫加上美元貶值的題材陸續發酵後，可能使短期油價有向下修正的風險。但從另一個角度來看，因時序逐漸接近冬季，加以熱燃油的庫存明顯低於過去五年平均水準，冬季取暖用油的題材仍有發酵的可能性，預期第四季油價仍將維持於高檔水準。

沒有富爸爸作靠山，要坐擁足夠的財富，一蹴可及的從容過日子似乎有些遙不可及，而「人兩腳、錢四腳」的俗諺更是一語道破在追逐財富的道路上得付出的辛苦。回顧國內外知名富豪不難發現，年少時便胼手胝足與以錢養錢致富，腳踏實地的耕耘財富版圖是一貫的軌跡。

幾年前有本暢銷書「一個投機者的告白」寫道，「光是緊盯著存摺，老婆又愛珠寶、鑽石，絕不會成為富翁的，要有財可理，必須先會節流」。利用年輕的優勢與善用投資工具，就能輕鬆累積資產，假設想要備足1,000萬資金，時間定為10年，以年報酬率10%的投資工具試算，現在每月要投資高達48,413元才能達到目的；但若提早開始準備，預計30年後達成目標，現在每月只要投資4,387元即可達到準備千萬退休金的目標，顯示理財腳步越早踏出越好。

定期定額投資門檻低，每月僅需三千至五千不等的金額就能進行，較單純投資個股股票低，入門難度較小；其次是手續簡便，除了傳統到銀行臨櫃填寫申購資料，也能利用網路或是電話語音兩種享有手續費折扣的方式下單，尤其適合現在電腦使用頻率極高的社會新鮮人。

到底是先有理財？還是先有投資呢？這個問題就好像在問，到底是先有雞？還是先有蛋呢？

理財投資、投資理財，理財與投資之間，到底該孰先？孰後呢？

您也許覺得這問題很無聊，好像在嚼舌根，沒事閒扯淡，但我個人倒覺得，這件事攸關許多人的理財觀念正確與否，非得好好來探討一下。

首先把名詞概念先界定清楚，到底「理財」是什麼？「投資」又是什麼呢？

假如理財是打理一個人或一個家庭之財務需求與供給之行為的話，那麼投資應該是著眼於報酬率所進行的金融或商務活動。照這個界定而言，投資與理財有明顯的差異。理財的目的是為了調度好每日、每週、每月、每年的家庭資金需求，而投資則是為了賺到特定報酬率而將錢放到特定金融商品或商務行為上。

(1) 貝他係數又稱B係數：(Beta Coefficient)用來衡量股價受市場影響的程度,若Beta大過1,顯示該股較受股市波動影響大，若Beta少於1，即股價對市場的敏感度較低。"

(2) 夏普指數：(Sharpe Ratio)為一經風險調整後之績效指標。夏普指數代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到較無風險報酬率（定存利率）高出幾分的報酬；若為正值，代表基金承擔報酬率波動風險有正的回饋；若為負值，代表承受風險但報酬率反而不如銀行利率。

(3) 年化報酬率：(Annualized Return)將某一個投資期間的報酬率化作年度計算。例如，某基金過去兩年的報酬率為21%，按複利方式折算，則年化報酬率為每年10%，但每年的實際報酬率不一定為10%。

(4) 基金周轉率：指在一段時間內基金組合持股的更新次數。週轉率高的基金表示其操作方式較積極，但追求短線進出，投資成本會增加。週轉率低的基金則較穩健。

＜從經濟面挑選基金＞